Los bonos del gobierno de Estados Unidos son títulos de deuda emitidos por el Departamento del Tesoro para financiar las operaciones federales: cuando compras uno, le prestas dinero al gobierno y recibes a cambio un rendimiento respaldado por la plena fe y crédito de Estados Unidos. Puedes comprarlos directamente en TreasuryDirect.gov desde $100, o a través de un banco o corredor de bolsa si además quieres poder venderlos antes del vencimiento en el mercado secundario.1TreasuryDirect. FAQs About Treasury Marketable Securities
Qué Tipos de Bonos Emite el Tesoro
El Tesoro emite cinco tipos de valores negociables, más dos series de Bonos de Ahorro. Cuál te conviene depende de cuánto tiempo puedes dejar el dinero invertido y de si te preocupa la inflación.
Letras del Tesoro (T-Bills)
Son la opción a corto plazo, con plazos de 4, 8, 13, 17, 26 y 52 semanas. No pagan intereses periódicos: se venden por debajo del valor nominal y al vencimiento recibes el valor completo. La diferencia es tu ganancia.2TreasuryDirect. Treasury Bills
Notas del Tesoro (T-Notes)
Plazo intermedio: 2, 3, 5, 7 o 10 años. Pagan una tasa fija cada seis meses hasta el vencimiento.3TreasuryDirect. Treasury Notes
Bonos del Tesoro (T-Bonds)
Largo plazo, a 20 o 30 años, también con intereses fijos semestrales. Son los más sensibles a cambios en las tasas de interés, cosa que importa si piensas venderlos antes del vencimiento.4TreasuryDirect. Treasury Bonds
TIPS (Valores Protegidos contra la Inflación)
Plazos de 5, 10 o 30 años. El principal se ajusta según el Índice de Precios al Consumidor: si sube la inflación, sube tu principal; si hay deflación, baja. Al vencimiento recibes el mayor entre el principal ajustado y el original, así que nunca cobras menos de lo que invertiste. Los intereses semestrales se calculan sobre el principal ajustado, así que también crecen con la inflación.5TreasuryDirect. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
Notas de Tasa Flotante (FRN)
Vencen a los dos años y son el único valor del Tesoro cuya tasa cambia con el tiempo. El rendimiento combina un diferencial fijado en la subasta con una tasa índice que se actualiza cada semana, ligada a la subasta más reciente de Letras a 13 semanas.6TreasuryDirect. Floating Rate Notes (FRNs)
Bonos de Ahorro: Series EE e I
Los Bonos de Ahorro no se negocian en el mercado; los compras y los cobras directamente con el gobierno. Los Bonos EE pagan una tasa fija con una garantía especial: si los mantienes 20 años, el Tesoro se compromete a que valdrán al menos el doble de lo que pagaste, con un ajuste único si la tasa fija no alcanza.7TreasuryDirect. EE Bonds May 2005 and Later Los Bonos I combinan una tasa fija con un componente ajustado por inflación. Desde enero de 2025, los Bonos I solo están disponibles en formato electrónico.8TreasuryDirect. I Bonds
Ambas series tienen un límite anual de $10,000 por número de Seguro Social,9TreasuryDirect. How Much Can I Spend on Savings Bonds no pueden cobrarse durante los primeros 12 meses, y si los cobras antes de cinco años pierdes los últimos tres meses de intereses.10TreasuryDirect. Cashing EE or I Savings Bonds
Cómo Comprarlos: Dos Caminos
Tienes dos formas de adquirir bonos del gobierno estadounidense, y la elección depende sobre todo de si crees que vas a necesitar venderlos antes del vencimiento.
Directamente en TreasuryDirect.gov
TreasuryDirect es la plataforma oficial del Departamento del Tesoro para comprar valores directamente en subastas primarias y Bonos de Ahorro.11TreasuryDirect. About TreasuryDirect.gov La compra mínima para cualquier valor negociable es de $100, en múltiplos de $100.1TreasuryDirect. FAQs About Treasury Marketable Securities También puedes programar reinversiones automáticas al vencimiento.
La limitación es que TreasuryDirect solo acepta ofertas no competitivas y no da acceso al mercado secundario. Si más adelante necesitas vender un bono antes de que venza, primero tendrás que transferirlo a una cuenta de corretaje.
A Través de un Banco o Corredor de Bolsa
Una cuenta con un corredor, banco u otro intermediario financiero te permite tanto ofertas competitivas como no competitivas en subastas, y además abre el mercado secundario para comprar y vender valores ya emitidos.1TreasuryDirect. FAQs About Treasury Marketable Securities Algunos intermediarios cobran comisión o aplican un diferencial sobre el precio; varios corredores en línea ofrecen operaciones con bonos del Tesoro sin comisión directa.
Qué Necesitas para Abrir una Cuenta en TreasuryDirect
Para una cuenta individual necesitas tres cosas: un número de Seguro Social, una dirección dentro de Estados Unidos y una cuenta bancaria de cheques o ahorros, con sus números de cuenta y de ruta.12TreasuryDirect. Open an Account – TreasuryDirect Entidades como fideicomisos y sociedades también pueden abrir cuenta, con requisitos adicionales.
Cómo Funcionan las Subastas
Los valores negociables se venden en subastas regulares, y hay dos formas de participar.
En una oferta no competitiva aceptas la tasa que resulte de la subasta y, a cambio, tienes garantizada la compra. El máximo por subasta es de $10 millones.13eCFR. 31 CFR 356.12 Es lo que usan casi todos los inversores individuales y la única modalidad disponible desde TreasuryDirect.14TreasuryDirect. Auctions How Auctions Work
En una oferta competitiva tú especificas la tasa o rendimiento que estás dispuesto a aceptar. El Tesoro acepta las ofertas desde la más baja hasta cubrir el monto total, y todos los ganadores reciben la tasa más alta aceptada. Ningún postor puede llevarse más del 35% de la emisión, y este tipo de oferta requiere una cuenta con un intermediario financiero.14TreasuryDirect. Auctions How Auctions Work
Impuestos sobre los Bonos del Tesoro
Los intereses de todos los valores del Tesoro pagan impuesto federal sobre la renta, pero están exentos de impuestos estatales y locales. Esa exención estatal es una ventaja real si vives en un estado con impuesto sobre la renta alto. Los intereses se reportan al IRS mediante el Formulario 1099-INT.15Internal Revenue Service. Topic No. 403, Interest Received
El Impuesto Fantasma de los TIPS
Los TIPS tienen una trampa fiscal que sorprende a muchos inversores. Cada ajuste al alza del principal por inflación se trata como ingreso gravable ese mismo año, aunque no recibas el dinero hasta el vencimiento. Es lo que se llama “ingreso fantasma” y se reporta en el Formulario 1099-OID. En años de inflación alta, podrías deber impuestos sobre dinero que todavía no tienes. Por eso muchos prefieren mantener TIPS dentro de una IRA o un 401(k).
Ganancias de Capital si Vendes Antes del Vencimiento
Si vendes un valor en el mercado secundario con ganancia, esa ganancia se clasifica como ganancia de capital, aparte de los intereses. Más de un año de tenencia califica como ganancia a largo plazo, con tasas generalmente más bajas; un año o menos se grava a tu tasa ordinaria.16Internal Revenue Service. Topic No. 409, Capital Gains and Losses También puedes registrar una pérdida si el precio de mercado bajó.
Qué Pasa si Necesitas Venderlos Antes del Vencimiento
Si mantienes un bono del Tesoro hasta el vencimiento, recibes el valor nominal completo pase lo que pase con las tasas de interés. Si vendes antes, el precio de mercado puede ser mayor o menor que lo que pagaste. Cuando las tasas suben después de tu compra, el precio de tu bono en el mercado secundario tiende a bajar porque los valores nuevos ofrecen rendimientos más atractivos; cuando las tasas bajan, tu bono vale más.17Investor.gov. Bonds, Selling Before Maturity
El efecto es mucho más fuerte en los plazos largos. Un Bono a 30 años reacciona muchísimo más ante un cambio de tasas que una Nota a 2 años. Si hay posibilidad de que necesites el dinero antes del vencimiento, un plazo más corto reduce esa exposición.